顺丰控股此次IPO募资总额为58.31亿港元，仅次于美的集团（00300.HK）超300亿港元的募资额 。
11月27日，顺丰控股股份有限公司在香港联交所正式上市。图：顺丰集团公众号
顺丰控股成为快递行业首家A+H上市公司。11月27日，顺丰控股（002352.SZ；06936.HK）正式挂牌港交所，开盘后涨幅一度达3.21%，随后涨幅收窄。截至午间休市，顺丰控股港股报34.35港元/股，较34.3港元/股的发行价微涨0.15%，市值为1713亿港元，低于顺丰A股2009亿元（约合2155亿港元）的市值。
此次IPO共发行新股1.7亿股，仅占上市后已发行股份总数的3.41%，公开发售部分获79.07倍超额认购，国际配售部分获10.1倍超额认购。最终发行定价为34.3港元/股，为发行价格区间32.3港元至36.3港元/股的中位数，低于顺丰A股11月26日收盘价42.07元/股（约合45港元）。募资总额为58.31亿港元，取代10月24日上市的地平线（09660.HK），成为2024年港股第二大IPO，仅次于9月美的集团（00300.HK）上市募资超300亿港元。
扣除发行等费用，此次IPO募资净额为56.61亿港元。顺丰称，45%将用于加强顺丰国际及跨境物流能力，35%将用于优化顺丰在中国的物流网络及服务，10%将用于研发先进技术及数字化解决方案、升级供应链和物流服务及实施ESG相关举措。
顺丰称，赴港二次上市，主要是为进一步推进国际化战略、建立海外股权融资平台、优化国际品牌形象、提高综合竞争力。
此次IPO，顺丰引入了10名基石投资者，锁定了27.3%的发售股份，其中橡树资本、信和置业旗下子公司惠汉、WT Asset Management分别认购了发售股份的3.33%，中国太保、小米集团旗下Green Better、无极资本管理的Infini、Wind Sabre分别认购了发售股份的2.67%。
IPO完成之后，顺丰创始人、顺丰控股董事长王卫仍是顺丰的控股股东。招股书显示，顺丰在香港二次上市后，王卫通过明德控股持股51.38%、明德控股的全资子公司深圳玮顺持股2.01%，合计持股53.39%；其他A股股东持有42.48%。
根据弗若斯特沙利文报告，按2023年收入计，顺丰是中国以及亚洲最大、全球第四大综合物流服务提供商。顺丰控股主营业务包括速运物流业务、供应链及国际物流两部分。速运物流业务主要包括时效快递、经济快递、快运、冷运及医药、同城急送业务板块；供应链及国际物流业务包括国际快递、国际货运及代理、供应链业务板块 。
顺丰一直是中国最赚钱的快递公司。2021年至2023年，顺丰的营收分别为2071.87亿元、2674.9亿元和2584.09亿元，后两年的增速分别为29.11%和3.39%。顺丰在2023年的收入增速下降主要是由于顺丰在当年将加盟模式的经济型快递业务丰网速运转让给极兔，以消除丰网亏损对顺丰控股的负面影响。2021年至2023年，顺丰的归母净利润分别为47.32亿元、62.27亿元和82.34亿元，后两年的增速分别为31.59%和32.23%。2024年前三个季度，顺丰实现营收2068.61亿元，同比增长9.44%；归母净利润同比增长21.59%至76.17亿元。
2023年以来，中国快递行业持续价格战，聚焦中高端快递的顺丰市场占有率下滑。2024年10月，顺丰在国内快递行业的市场份额为7.4%，较2022年10月的10.45%和2023年10月的9.04%持续下降。
值得一提的是，顺丰在港股二次上市成功后，融资渠道进一步拓宽。2017年2月24日，顺丰借壳鼎泰新材登陆A股；2021年顺丰控股一举收获了三家上市公司，当年5月、12月，顺丰分拆的部分物流地产资产顺丰房托（ 02191.HK ）以及同城配送业务顺丰同城（ 09699.HK ）相继在港交所挂牌上市，同年9月，顺丰完成对国际物流服务供应商嘉里物流（00636.HK）的收购。此外，顺丰旗下快递柜公司也在2024年9月2日向港交所递交了招股书，拟于主板上市。（详见财新网报道《快递柜公司丰巢递表港交所 三年亏损超37亿元》）
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